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    库存环比上升,钢价低位回涨

    发布时间:2020/07/06 点击量:0
    河北省印发钢铁行业数字化转型专项行动计划

      上周(6月28日—7月3日),钢材指数周五收在3790元/吨,环比上周下跌50元/吨。现货交易平台监测的数据显示,截止7月3日,全国61个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为3886元/吨,周环比下跌44元/吨;高线HPB300φ6.5mm为3993元/吨,周环比下跌36元/吨。

      全国主要市场建筑钢材价格震荡走弱,其中,华北华南市场波动不大,其他地区稳中有跌。本期钢材指数下跌,成本指数继续抬升,表明钢厂利润空间继续压缩;本周螺纹钢期货下跌后反弹,对现货市场形成支撑。

      期货方面,本期黑色系表现不一:铁矿石高位回调,焦炭主动回落,热卷和螺纹钢区间震荡。其中,热卷2010合约周五夜盘收3599元,较上周五夜盘上涨16元/吨;螺纹钢RB2010合约周五夜盘收在3619元/吨,较上周五夜盘下跌9元/吨。从全周走势情况看,原料端(铁矿和焦炭)有调整迹象,成材端(螺纹和热卷)上下空间受限,期货市场不具备单边运行基础。

      回首本期,宏观面消息偏暖,原料市场高位震荡,螺纹现货相继止跌。当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看现货交易平台所监控到的相关库存数据,再具体分析。

      二、上海市场分析

      据综合库存监测数据显示:截至7月2日,沪市螺纹钢库存总量为35.49万吨,较上周增加0.84万吨,增幅2.42%,这是上海地区库存连续两周上升;目前库存量较上年同期(33.09万吨)增加2.4万吨,增幅为7.25%。本期,上海地区价格震荡下跌,下游需求不及预期,社会库存增速加快。

      监测的沪市线螺周终端采购量为3.12万吨,环比上周增加38.67%,终端采购量环比大增,主要原因是统计口径不一导致:上周只有3个工作日,而本周有6个工作日。如果采购量换算到日均,本周较上周进一步下降。从历史数据看,本期终端采购量总体偏低,预计后期不会进一步下降。

        钢材指数下跌,市场价格先抑后扬:周日,稳中有落;周一,全面下行,周二,跌幅加大,周三,阴跌不止,周四,部分走低,周五低位回涨。当下上海市场现状是:社会库存再次增仓,商家操作比较谨慎;终端需求保持低位,中小钢厂频繁涨跌;原料价格难以坚挺,期货市场再现回涨。目前市场有“自救”的举动,预计下周钢材指数止跌震荡。

      二、库存总结分析

      本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1489.31万吨,较上周增加43.96万吨,增幅为3.04%。这是全国样本仓库钢材库存总量连续第二周回升,增幅环比放大,主要原因是需求进入淡季,主要市场终端消耗量下降。对比历史数据,当前库存处于回升态势,预计后期还会累积。

      主要钢材品种中,本期螺纹钢库存量为799.51万吨,环比上周增加30.16万吨,增幅为3.92%;线盘总库存量为208.78万吨,环比上周增加8.62万吨,增幅为4.31%;热轧卷板库存量为259.57万吨,环比上周增加2.75万吨,增幅为1.07%;冷轧卷板库存量为119.79万吨,环比上周增加0.58万吨,增幅为0.49%;中厚板库存量为101.66万吨,环比上周增加1.85万吨,增幅1.85%。

      据历史数据,当前库存总量较上年同期(2019年7月4日的1174.53万吨)增加314.78万吨,增幅为26.8%,分品种看,本期五大钢材品种库存均为上升。本期,全国主要样本仓库中,多数地区增仓,其中,东北西北华中西南市场库存增加,华南市场小幅下降,华东区域有增有减(山东下降,其它区域回升)。单从库存变化情况看,不同区域价格会有分化。

         华东区域价格震荡走弱,其中,山东市场盘整为主,其它区域环比下调;截至周五,以螺纹钢为例,福建市场价格最高,江西市场最低,其它区域徘徊在3600元一线。以各地优质品为参照物,目前华东市场螺纹钢主流价格区间在3520-3710元/吨,周环比下跌40元/吨。

        影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

      李克强主持召开稳外贸工作座谈会

      李克强指出,要按照保就业保民生保市场主体的要求,抓紧抓实抓好政府工作报告提出的各项助企纾困政策,在积极扩大内需的同时,研究出台稳外贸稳外资的新措施,尤其要加大支持力度保住中小微企业和劳动密集型企业,并助力大型骨干外贸企业破解难题,更好支撑就业稳定。完善出口退税方式,加快退税进度。引导金融机构加强信贷、信保、担保等融资支持,纾解外贸企业流动性困难。

      1-5月全国规上工业企业利润下降19.3%

      5月全国规模以上工业企业利润总额同比增长6.0%,增速由负转正(4月份为同比下降4.3%)。成本上升压力明显缓解,石油加工、电力、化工、钢铁等重点行业利润改善明显。中国5月规模以上工业企业利润金额,单月:5823.4亿元;前值:4781.4亿元。中国5月规模以上工业企业利润年率,单月:6%;前值:-4.3%。

      全国100个城市1-5月份地价涨幅略有扩大

      6月28日,上海易居房地产研究院发布最新一期《中国百城居住用地价格报告》。报告认为,1-5月份,全国100个城市居住用地价格为6213元/平方米,同比上涨13.8%。相比前4月12.3%的涨幅略有扩大。城市分类方面,1-5月份,四个一线城市居住用地成交面积为1479万平方米,同比增长35.3%,32个二线城市居住用地价格为6217元/平方米,同比上涨5.6%。

      交通部:今年1月至5月交通固定资产投资完成10223亿元

      今年1月至5月,交通固定资产投资完成10223亿元,同比增长0.9%,今年以来累计增速首次实现增长,表明疫情造成的交通投资缺口已经补齐。5月,全国公路水路完成营业性货运量40.7亿吨,同比增长0.3%;完成邮政快递业务量73.8亿件,同比增长41.1%;港口货物吞吐量完成12.6亿吨,同比增长4.4%,增速持续回升。

      央行下调再贷款再贴现利率0.25个百分点

      金融时报从中国人民银行独家获悉,央行决定于2020年7月1日起下调再贷款、再贴现利率。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点,调整后,3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。此外,央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

      6月份制造业PMI显示: 经济恢复势头巩固 产业链稳定性增强

      中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2020年6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,较上月上升0.3个百分点,连续4个月运行在50%以上,经济恢复势头巩固。从分项指数来看,市场需求整体回升,企业生产和采购活动上升,产业链价格联动上行,新动能运行相对稳定,大型企业保持稳定支撑作用,总体来看产业链稳定性增强。但市场需求仍需强化,外部压力仍然较大,小企业下行压力加大。

      6月钢铁PMI为49.3%

      从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,6月份为49.3%,较上月下降1.6个百分点,前期钢铁行业加快回升的势头有所放缓。分项指数显示,钢铁生产较快上升,市场需求有所减弱,供需结构矛盾有所显现,导致钢厂库存再度增加。原材料价格保持上升趋势,企业采购有所放缓,企业对后市预期也有所下降。预计7月份,市场需求可能先抑后扬,钢厂生产保持环比增长,原材料价格或有所下滑。

      央行6月对金融机构开展MLF操作共2000亿元

      2020年6月,为维护银行体系流动性合理充裕,结合金融机构流动性需求,人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共2000亿元,期限1年,利率为2.95%。期末中期借贷便利余额为35500亿元。

      李克强主持召开国务院常务会议

      国务院总理李克强7月1日主持召开国务院常务会议,决定着眼增强金融服务中小微企业能力,允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金;通过《保障中小企业款项支付条例(草案)》,维护其合法权益;部署进一步促进国家高新技术产业开发区深化改革、扩大开放,推动高质量发展。

      报告称6月百城新建住宅均价同比环比均上涨

      中国指数研究院7月1日发布最新报告显示,2020年6月,全国100个城市新建住宅平均价格为15461元/平方米,环比上涨0.53%,涨幅较上月扩大0.22个百分点。二手房房价方面,全国100个城市二手住宅平均价格为15301元/平方米,环比上涨0.30%,涨幅较上月收窄0.18个百分点。同比来看,全国100个城市二手住宅平均价格较去年同期上涨2.34%。

      上半年50城“卖地”收入同比涨逾17% 杭沪京居前三

      2020年上半年,中国“卖地”收入最高的50个大中城市土地出让收入合计达2.29万亿元,同比上涨17.3%。50个城市中,有33个城市土地出让收入同比上涨。四个城市“卖地”收入超千亿元。上半年,杭州、上海、北京广州4个城市土地出让收入居前,卖地收入均超过1000亿元。其中,杭州居首,土地出让收入超过1800亿元。

      6月份我国重卡销量16.5万辆 同比增长59%

      2020年6月份,我国重卡市场销售16.5万辆,环比下滑8%,同比增长59%。1-6月,重卡市场累计销售约81万辆,累计同比增幅继续扩大,把今年1-5月同比增长16.6%的增幅扩大到23%,净增长超过15万辆。

      国内宏观面消息偏向利好,主要表现在:1、总理两次主持召开会议,重点是“稳外贸”和“扶持中小企业”;2、经济活跃度回升,5月工业利润增速由负转正;3、经济恢复势头巩固,PMI指数连续4个月处于扩张期;4、定向“灌溉”还在进行,央行下调再贷款再贴现利率;5、交通固定资产投资增量,前5月累计增速首次实现增长;6、房地行业仍在复苏,6月百城房价同比环比均上涨;7、土地拍卖市场火热,部分城市卖地收入大增;8、重卡销售强劲复苏,累计同比增幅继续扩大。

      从行业面看,据中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI,6月份为49.3%,较上月下降1.6个百分点,前期钢铁行业加快回升的势头有所放缓。分项指数中,新订单指数为46.4%,较上月下降6.5个百分点,结束连续3个月的回升势头;新出口订单指数为31.9%,较上月下降0.7个百分点,连续4个月低于40%;生产指数为57.5%,较上月上升1.1个百分点,连续4个月环比上升;原材料采购意愿下降,采购量指数为48.6%,较上月下降2.4个百分点;产成品库存指数为44.3%,较上月上升15.1个百分点。——从相关指数看,当前行业特点主要是:钢厂生产积极性较高,厂区库存压力加大,出口订单有限,原料价格易跌难涨。展望后期,钢厂生产成本对成材价格的支撑作用会有所弱化。

      回首上周,现货市场缺少暖意:价格是震荡向下,跌势放缓;需求是断断续续,表现乏力。从行情走势看,全国性的“淡季特征”比较明显,“去库存”告一段落,供需矛盾重新积累;不过,在宏观流动性的呵护下,在原料价格的支持下,在主导钢厂的强撑下,现货市场下跌并不酣畅,且不同区域表现也有差异。上涨有阻力,大跌有抵抗,市场波动幅度越小,商家操作愈发困难,接下来,预计这样的“格局”还会延续。对于经销商而言,煎熬尚未结束,改变需要时间,在需求再次放大之前,两大因素将决定市场调整的空间:原料端的强度和供应端的力度。

      对于上海地区而言,市场心态比较谨慎,价格下行的预期减弱。利好因素是,期货市场没有下探,出厂价格长期倒挂,梅雨季节进入尾声;利空是,库存由降转升,需求力度不强,商家囤货谨慎。笔者以为,本周钢价震荡调整,主因是终端需求总体下滑,次因是供应仍然处于高位,而周五回涨的诱因是资本市场出现躁动。在需求没有放大之前,预计下周现货市场还会区间起伏,期间需要关注:期货市场的方向,工地恢复的情况。[文]特邀评论员希玛拉亚峰  摘自中钢网

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